plus 고배당 vs plus 자사주매입, 결국 돈 되는 쪽은 따로 있습니다

안녕하세요. 

제 우리은행 퇴직연금 계좌에는 전통배당 ETF 강자인 plus 고배당을 많이 담고 있습니다. (비중 약 30%)

작년에 새롭게 출시한 plus 자사주 매입고배당 도 앞으로는 조금 모아볼까? 하여 찾아본 내용을 공유합니다. 

 

 

 

자사주매입은 단순히 현금으로 배당만 주는 것을 넘어,

'내 자산의 가치를 근본적으로 올리겠다'는 의지가 담겨 있습니다.

두 ETF를 '은퇴 준비, 장기 전망관점에서 바라보자면.

구분	일반고배당	자사주매입 고배당
핵심전략	현금 배당에 집중	배당+자사주매입 병행
수익원천	정기적 배당금	배당금+주가상승
기업성격	성숙기에 접어든 안정적 기업	주주가치를 고민하는 기업
추천대상	당장의 현금흐름 필요	은퇴시간 여유있는분, 배당성장

 

왜 '자사주 매입'이 포함된 상품이 장기적으로 유리할까?

자사주 매입은 회사가 시중에 풀린 자기네 주식을 사서 없애버리는 행위입니다.
피자가 한 판 있는데 조각을 줄여버리면,
남아있는 한 조각의 크기가 더 커지는 것과 같습니다.

• 주당 가치(EPS) 상승
  주식 수가 줄어드니, 똑같은 돈을 벌어도 내 주식 한 주가 가지는 가치가 자연스럽게 올라갑니다.
• 주가 방어 효과
  회사가 자기 주식을 사주니 주가가 떨어질 때 버팀목이 됩니다.
• 세금 효율
  배당금은 받을 때마다 배당소득세(15.4%)가 떼이지만,
  자사주 매입으로 인한 주가 상승은 내가 팔기 전까지는 세금을 내지 않습니다.
  복리 효과를 극대화하는 데 훨씬 유리하죠.

 

장기 투자 전망: 무엇을 선택해야 할까?

① 일반 고배당 (PLUS 고배당)의 전망
오랫동안 검증된, 가장 정석적인 방법입니다.
기업들이 돈을 잘 벌어 꼬박꼬박 배당을 준다는 건
그만큼 사업이 안정적이라는 뜻입니다.
당장 은퇴 직후라서 매달 배당금이 통장에 꽂히는 게
중요한 분들에게는 여전히 가장 든든한 카드입니다.
하지만 기업이 성장을 멈추고 현상 유지에만 급급할 경우,
물가 상승률을 이기는 주가 상승을 기대하기는 조금 어려울 수 있습니다.

② 자사주매입 고배당의 전망
글로벌 스탠더드(미국의 애플, 버크셔 해서웨이 등)로 가고 있는 똑똑한 전략입니다.
기업들이 이제는 단순히 현금을 뿌리는 게 아니라,
"주주 가치를 올리는 데 이 돈을 쓰겠다"는 선언과 같거든요.
장기적으로 볼 때, '배당률'과 '주가 상승분(자산 가치 증대)'이라는
두 마리 토끼를 다 잡을 확률이 더 높습니다.
50대 초반인 본인 입장에서, 은퇴 후 자산성장을 어느 정도 고려하여 포트폴리오에 추가예정입니다. 

 

저는 이렇게 가져가 볼까 합니다. 

1. 현 보유 ETF 유지
   • 현금 흐름도 중요하니 '일반 고배당'의 비중은 그대로 가져가며 배당을 챙김
     (심리적으로 편안하고 Plus고배당 ETF도 장기 배당성장이 검증되었습니다)
   • 안전자산용으로는 plus고배당 채권혼합을 담고 있습니다. 
2. 배당금과 향후 입금가능한 금액은 자사주매입 ETF로
   • 배당금 재투자 시 '자사주 매입 고배당' 편입 및 비중 조절. 자산의 파이를 키우는(주가 상승) 효과
   • 자녀들 계좌도 자사주매입 고배당 ETF 매수 검토 (성장성 우위) 
3. 가장 현실적인 전략
   • 굳이 하나만 고를 필요는 없습니다.
     일반 고배당(안정성) + 자사주매입 고배당(성장성)을
     본인의 나이 및 성향에 따라 7:3 혹은 5:5 정도로 섞어서 가져가거나
     퇴직 전후 해서 리밸런싱 하여도 될 것 같습니다. 
     
     

'자사주매입'이 붙은 상품은
회사가 주주를 위해 더 적극적으로 일하고 있다는 신호입니다.
장기적으로는 이쪽이 '복리의 마법'을 부리기에
더 적합한 도구라는 점을 감안하여 상품선택 운용하시면 좋겠습니다.

오늘도 자산 관리 하시느라 고생 많으십니다.
이 고민들이 모여 바라시는 은퇴 후가 훨씬 풍요로워질 겁니다